最近，阿里资产交易平台上架一则河北银行1017.5343万股股份转让项目，转让起始价为1616.8万元可靠的杠杆交易，每股均价约为1.59元，该笔股权将于5月19日正式开拍，目前已吸引上千次围观，并有24人设置提醒。
虽然竞买页面标记为“第一次”转让，实际上，该笔股权在4月就上架拍卖过一次，彼时的起拍价为2021万元，最终因无人出价而竞价失败，所以此次是该笔股权第二次上架转让。近两年，河北银行股权屡屡上架拍卖平台，但大多都以流拍收场。股权转让频频遇冷的背后，实则是曾作为“省内一哥”的河北银行，越来越不光鲜的业绩。
中小股东较多，大股东存在质押情况
从竞买公告来看，该笔股权似乎并非司法拍卖，而是股东匿名发起的商业竞拍，且股权价值尚未经过评估。此前财经野武士曾计算过，截至2024年末河北银行的每股净资产约为7.013元，首次上架拍卖时的起拍价约为每股净资产的28.32%。如今再次折价拍卖，起拍价仅相当于每股净资产的22.67%。
如此大幅折价拍卖，体现出背后股东急于转让套现的迫切。事实上，自成立以来河北银行便经历了多次股权变更，最近的一次重大股权变更是2021年，河北银行原第一大股东国电电力发展股份退出股东行列，其所持股权全部由国家能源投资集团接手。目前，国家能源投资集团是河北银行第一大股东，持股比例为19.02%。
具体来看，河北银行的股权结构呈大股东持股较集中，中小股东多且持股分散的特点，这也是导致河北银行股权频登拍卖台的一个重要因素。截至2024年末，河北银行一共有5124名股东，其中有126名法人股东，4998名自然人股东。
前十大股东中，持股比例5%以上的有5位，包括百悦投资集团、河北港口集团、南京栖霞建设集团等，有国企也有民企。而前十大股东合计持股比例为66.18%，换言之，其他5114名股东合计持有剩下的33.82%股份，股权十分分散。中小股东自身状况各异，个别小散股东因经营不善转让股权，也就出现了股权多次转让拍卖的局面。
在这笔股权两次上架拍卖台之前，今年3月，也有一笔约684.29万股的河北银行股权在阿里资产交易平台二拍，起拍价为1512.18万元，最终因无人出价而流拍。更早一点，去年5月，石家庄鸿基投资持有的450万股河北银行股权在多次流拍后进入变卖程序，变卖价894.6万元，最终也因无人出价流拍。接二连三的流拍，一方面与自身的经营状况脱不开干系;另一方面也与该行股权结构有关，河北银行股权结构较分散，拍卖的股权占该行总股本的比例很小，这让河北银行的股权对投资者的吸引力有限。
除了股权拍卖，分散的股权对河北银行另一个不利影响是股权的质押冻结状况。爱企查显示，目前河北银行一共有11条股权冻结信息，被冻结股权数额最大的一笔是中冀投资股份的1.36亿元，最小的一笔是个人股东赵岩峰的5.2万元，目前这11笔都还在冻结期。此外，河北银行前十大股东中也存在股权质押情况。第二大股东百悦投资集团持有该行约5.88亿股股份，其中有9104.84万股被质押，质押股份占其所持全部股份的15.5%。第七大股东北京理想产业发展集团一共持有该行约3.18亿股，其中有8966万股被质押，质押比例为28.22%。
不良率抬升，营收净利润稳定增长难
就在股权转让信息发布前不久，4月30日，河北银行一并发布2024年年度报告及2025年第一季度信息披露报告，两份报告呈现出了完全不同的营收、净利润变动趋势。
2024年，河北银行实现营业收入137.25亿元，同比增加22.34%;实现归母净利润19.56亿元，同比减少21.03%，出现“增收不增利”。今年1季度，河北银行实现营业收入20.91亿元，同比减少32.78%;实现归母净利润6.44亿元，同比增加9.18%，出现“增利不增收”。
对比两份利润表，可以发现，河北银行营收的大起大落主要是因为投资收益与公允价值变动收益变动。受减费让利等因素影响，河北银行2024年的净息差同比下降25bps至1.64%，截至年末，该行资产规模为5696亿元，较年初增加7.12%，其中，贷款规模为3227.7亿元，仅较年初增长3.7%;存款余额则较年初增加9.87%至4370.79亿元。风险资产尤其是贷款规模的扩张相对较缓，难以实现以量换价，所以河北银行的利息净收入连续下滑——2024年录得88.48亿元，同比减少6.45%;今年一季度利息净收入为20.98亿元，同比减少8.74亿元。
非利息净收入方面，2024年河北银行的投资收益为39.34亿元，公允价值变动收益为6.93亿元，分别同比增加189.05%、330.52%，是河北银行营收大幅增加的主要原因。今年一季度，该行的投资收益为1.49亿元，同比减少50.33%;公允价值变动收益为-2.61亿元，同比减少160.14%，叠加利息净收入、手续费及佣金净收入的同比下滑，共同导致营收出现超30%的降幅。
而净利润之所以会在营收大增的时候下降，在营收大幅下滑时又能维持增势，主要原因则是信用减值损失的波动。2024年，河北银行计提了77.28亿元的信用减值损失，同比大增61.57%，对利润形成严重侵蚀;今年1季度，信用减值损失为6.74亿元，同比减少59.47%，又为利润增长腾挪了空间。
对于2024年信用减值损失计提的大幅上升，河北银行在财报中的解释是“为加快不良资产消化处置”。河北银行行长李红丽在行长致辞中也提及该行2024年全力遏制不良反弹，用足各类清收处置工具，加快历史不良、已核销资产和反委托资产清收，只是，从最终成绩来看，河北银行的不良压降工作似乎并未取得很明显的成效。
截至2024年末，河北银行的集团不良贷款余额为49.6亿元，较年初增加8.31亿元;不良贷款率为1.5%，较年初上升19bps，在此之前，河北银行已经实现了不良贷款率的连续5年压降，如今出现反弹，河北银行承受的不良压降压力不小。除此之外，同时期河北银行还有86.14亿元的关注类贷款规模，占总贷款的2.61%，河北银行的不良率还有一定的潜在上升可能。
另外，尽管河北银行没有披露个贷与对公贷款各自的不良率，但截至2024年末，该行已发生信用减值的对公贷款余额为18.64亿元，较年初大幅上升261.36%，可见2024年不良暴露的主要是对公贷款，同时，该行已发生信用减值的个贷余额为31.49亿元，个贷存量不良更多。就在4月24日，河北银行在银登中心发布了2025年第一期个人不良贷款转让项目相关公告，转让一笔未偿本息总额合计3832.98万元的不良资产包，一共涉及110户借款人， 加权平均逾期天数高达2536.74天。
当前，同为河北省本地城商行的唐山银行，无论是盈利能力还是资产质量都优于河北银行，与河北银行的资产规模差距也在缩小可靠的杠杆交易，若河北银行无法彻底优化信贷资产质量，稳定营收净利润的增速，扭转业绩颓势，或将被唐山银行全面超越。
